5月29日，亞星化學(xué)（600319.SH）發(fā)布公告稱(chēng)，為進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整、推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，擬通過(guò)全資子公司濰坊亞星新材料有限公司（下稱(chēng)“亞星新材料”）引入戰(zhàn)略投資者。
據(jù)悉，亞星新材料擬按照約7億元的投前估值進(jìn)行融資，本輪融資總金額為2.20億元，資金將主要用于亞星新材料主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的支出等。其中1.89億元增加亞星新材料注冊(cè)資本，剩余約3140萬(wàn)元計(jì)入資本公積。
“本次引入戰(zhàn)略投資者是為了進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，加快新項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程；同時(shí)，亞星化學(xué)通過(guò)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，有利于嫁接國(guó)有資本資源優(yōu)勢(shì)，有效促進(jìn)良性運(yùn)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展，符合該公司整體戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。”一位接近亞星化學(xué)的知情人士對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者說(shuō)。
持股比例將由100%變?yōu)?6.08%
從投資者認(rèn)購(gòu)情況來(lái)看，山東動(dòng)能嘉元?jiǎng)?chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱(chēng)“動(dòng)能嘉元”）擬投資1億元認(rèn)購(gòu)亞星新材料新增注冊(cè)資本8572.74萬(wàn)元；國(guó)運(yùn)綜改致勝（青島）投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱(chēng)“國(guó)運(yùn)綜改”）擬投資8000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)亞星新材料新增注冊(cè)資本6858.19萬(wàn)元；山東省國(guó)控資本投資有限公司（下稱(chēng)“國(guó)控資本”）擬投資2500萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)亞星新材料新增注冊(cè)資本2143.18萬(wàn)元；山東國(guó)投資產(chǎn)管理有限公司（下稱(chēng)“國(guó)投資產(chǎn)”）擬投資1500萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)亞星新材料新增注冊(cè)資本1285.91萬(wàn)元。
據(jù)介紹，亞星化學(xué)、亞星新材料正與動(dòng)能嘉元、國(guó)運(yùn)綜改、國(guó)控資本、國(guó)投資產(chǎn)簽署相關(guān)協(xié)議。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者查詢(xún)獲悉，動(dòng)能嘉元的出資人包括山東省新動(dòng)能基金管理有限公司、山東省新動(dòng)能資本管理有限公司等，國(guó)運(yùn)綜改的主要出資人為國(guó)盛資盈綜改（青島）產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），國(guó)控資本的唯一出資人為山東省國(guó)有資產(chǎn)投資控股有限公司，國(guó)投資產(chǎn)的唯一出資人為山東省國(guó)控資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)有限公司。
截至目前，本次增資已取得濰坊市國(guó)資委批復(fù)。
亞星化學(xué)方面介紹，公司放棄本輪融資的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。本輪融資完成后，對(duì)亞星新材料的持股比例將由100%變更為76.08%，亞星新材料仍為公司的控股子公司，仍納入公司的合并報(bào)表范圍。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024年，亞星新材料凈利潤(rùn)為-0.72億元，營(yíng)業(yè)收入為4.94億元。
此前已籌劃發(fā)行債券募資
據(jù)了解，亞星化學(xué)自身也在嘗試募資。5月12日，亞星化學(xué)披露，公司通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行公司債券議案，計(jì)劃募集資金不超過(guò)2.2億元。募集資金主要用于償還有息負(fù)債及其他合規(guī)用途，旨在優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，緩解資金壓力。
資料顯示，亞星化學(xué)于2001年在上海證券交易所上市，是一家國(guó)有控股上市公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括離子膜燒堿、高端新材料（如PVDC樹(shù)脂）及水合肼等化學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)。
山東一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所的合伙人宋先生對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析，亞星化學(xué)籌劃發(fā)行債券的核心目的是通過(guò)置換高成本債務(wù)（如融資租賃、短期借款等），優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用壓力。其通過(guò)發(fā)行低利率債券可緩解利息支出壓力，同時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金以支持新項(xiàng)目建設(shè)，保障產(chǎn)能釋放進(jìn)度。
亞星化學(xué)方面也表示，本次注冊(cè)發(fā)行公司債券有利于拓寬融資渠道，改善債務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力。
2024年，亞星化學(xué)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.10億元，同比增長(zhǎng)10.37%，展現(xiàn)出一定的市場(chǎng)拓展能力和業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。亞星化學(xué)原生產(chǎn)廠區(qū)搬遷后，首期5萬(wàn)噸/年CPE項(xiàng)目、12萬(wàn)噸/年離子膜燒堿項(xiàng)目和15萬(wàn)噸/年雙氧水項(xiàng)目陸續(xù)建成達(dá)產(chǎn)，這些項(xiàng)目的落地推動(dòng)了其營(yíng)業(yè)收入的恢復(fù)性增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)下滑。2024年，亞星化學(xué)凈利潤(rùn)為-9703.47萬(wàn)元，同比下滑1624.63%；扣非凈利潤(rùn)為-1.56億元，同比下降39.53%。
亞星化學(xué)解釋稱(chēng)，由于公司主營(yíng)的CPE產(chǎn)品受到行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、下游需求不旺等不利因素影響，銷(xiāo)售價(jià)格處于低位運(yùn)行。雖然營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)幅度低于產(chǎn)品銷(xiāo)量增長(zhǎng)幅度。
此外，2025年一季度，亞星化學(xué)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.99億元，同比上升5.61%；歸母凈利潤(rùn)為-4604.51萬(wàn)元，同比下降31.12%。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海）
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