今年以來，國際金價屢創(chuàng)新高，4月22日盤中一度突破3400美元/盎司大關(guān)。黃金牛市行情下，銀行理財公司加速布局黃金主題產(chǎn)品。
中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，名稱中含“黃金”字樣的銀行理財產(chǎn)品共63只，其中44只產(chǎn)品處于存續(xù)狀態(tài)，19只處于待售狀態(tài)。發(fā)行機(jī)構(gòu)涉及招銀理財、光大理財、興銀理財?shù)取?/P>
受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，黃金理財產(chǎn)品主要投資固收類資產(chǎn)，黃金占比相對較小，既穩(wěn)健保值，又能捕捉黃金價格上漲的機(jī)會，適合風(fēng)險偏好較低的投資者。
“雖然黃金理財產(chǎn)品比較適合低風(fēng)險投資者，但目前黃金價格已經(jīng)處于高位，短期有可能回調(diào)，會在一定程度上影響到這類理財產(chǎn)品的收益。”濟(jì)南一家商業(yè)銀行的理財經(jīng)理孫佳怡提醒。
受追捧的含“金”理財產(chǎn)品
4月16日，招銀理財發(fā)布產(chǎn)品營銷信息，推薦其旗下“黃金+”穩(wěn)金系列產(chǎn)品和黃金結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。據(jù)了解，“黃金+”穩(wěn)金系列產(chǎn)品的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)策略為“固收+黃金+中性”。其中，固收類資產(chǎn)配置比例為85%，7.5%資產(chǎn)配置于量化中性策略，7.5%資產(chǎn)配置于黃金ETF、掛鉤黃金的場外期權(quán)等。
據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者了解，上述產(chǎn)品推出后迅速獲得投資者青睞。黃金的大漲帶動了新一輪黃金投資熱，不少低風(fēng)險投資者通過購買銀行含“金”理財產(chǎn)品意欲分一杯羹。
孫佳怡告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，最近咨詢含“金”理財產(chǎn)品的投資者不少。就在經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者采訪時，一位投資者前來咨詢?nèi)绾瓮顿Y黃金。“現(xiàn)在不建議直接投資實(shí)物黃金或黃金積存，尤其是現(xiàn)在黃金暴漲暴跌，風(fēng)險有點(diǎn)大，可以考慮含‘金’的理財產(chǎn)品。”孫佳怡建議。
在她看來，實(shí)物黃金和積存金的投資都需要投資者有專業(yè)的知識，以便在價格波動時不受影響。而通過投資與黃金相關(guān)的理財產(chǎn)品，借力理財公司的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，投資者可在一定程度上規(guī)避風(fēng)險并抓住風(fēng)口。
孫佳怡告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，目前其所在的銀行處于存續(xù)期間的含“金”理財產(chǎn)品20多只，還有十幾只處于代售狀態(tài)。“從后臺看，目前在售的‘固收+黃金’銀行理財產(chǎn)品今年的收益率都不錯。最高的年化收益率能達(dá)到3.7%，最低的也有2.2%左右，可以說‘固收+黃金’不失為一個穩(wěn)健的選擇。”
中國理財網(wǎng)公開信息顯示，截至目前，名稱中帶有“黃金 ”字樣的理財產(chǎn)品有63只，其中44只產(chǎn)品處于存續(xù)狀態(tài)，19只產(chǎn)品處于待售狀態(tài)。
對于理財公司加快布局黃金理財產(chǎn)品的原因，中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，在當(dāng)前國內(nèi)低利率的宏觀環(huán)境下，理財公司獲取穩(wěn)健收益的難度正在加大。黃金作為長期表現(xiàn)穩(wěn)健的資產(chǎn)，既能夠確保組合在低波動環(huán)境下實(shí)現(xiàn)較高收益，又能吸引大量對黃金感興趣的個人投資者。配置黃金是理財公司提升自身管理規(guī)模和強(qiáng)化投資組合表現(xiàn)的重要方式。
結(jié)合風(fēng)險偏好配置投資
對于黃金市場后續(xù)發(fā)展，多家理財公司表示，整體看多金價波動率。
北銀理財表示，中長期看，黃金作為無政治風(fēng)險、抗危機(jī)能力強(qiáng)且具備長期價值貯存功能的資產(chǎn)，在目前全球經(jīng)濟(jì)下行、地緣政治風(fēng)險仍存以及“去美元化”的大背景下，仍然具備堅(jiān)實(shí)的配置價值。
在孫佳怡看來，盡管銀行含“金”類理財產(chǎn)品的風(fēng)險相對較小，但目前黃金價格已經(jīng)處于高位，短期有可能會出現(xiàn)大幅回調(diào)，有一定的風(fēng)險。
持有同樣意見的還有銀行業(yè)分析師張鵬博。“后續(xù)金價走勢預(yù)計將呈現(xiàn)‘短期震蕩、長期支撐’的格局——短期內(nèi)，黃金價格可能面臨一定的調(diào)整壓力。從中長期看，黃金基本面或依然堅(jiān)挺，全球經(jīng)濟(jì)不確定性、各國央行購金需求等因素將持續(xù)為金價提供有力支撐。”張鵬博表示。
投資者該如何選擇含“金”理財產(chǎn)品？孫佳怡建議，投資者也需要結(jié)合風(fēng)險偏好進(jìn)行多元化配置。對于不同類型的投資者，選擇黃金理財產(chǎn)品需結(jié)合自身風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)。風(fēng)險厭惡型或穩(wěn)健型投資者更適合“固收+黃金”類產(chǎn)品；風(fēng)險承受能力較強(qiáng)、追求更高收益的投資者可考慮掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。“短期交易型投資者可關(guān)注黃金ETF的高流動性優(yōu)勢，便于快速進(jìn)出市場；長期配置型投資者則可選擇積存金，或長期持有黃金ETF。”
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員建議投資者建立“分散投資”意識，在投資黃金相關(guān)理財產(chǎn)品時，應(yīng)理性看待金價波動，注意防范相關(guān)風(fēng)險。同時要注意分散投資，在投資黃金理財產(chǎn)品時，也可考慮配置其他資產(chǎn)。將資金分散投資于不同類型的掛鉤黃金理財產(chǎn)品中，以降低單一產(chǎn)品帶來的風(fēng)險。同時，也可以考慮將掛鉤黃金的理財產(chǎn)品作為資產(chǎn)配置的一部分與其他資產(chǎn)進(jìn)行組合投資，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的多元化配置。
根據(jù)自身風(fēng)險選擇產(chǎn)品
投資者在投資前需要詳細(xì)了解掛鉤黃金理財產(chǎn)品的特性、收益方式、風(fēng)險等級等信息，以便根據(jù)風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)做出合理選擇。同時要選擇合規(guī)渠道購買“含金”理財產(chǎn)品，當(dāng)前市場環(huán)境下，優(yōu)先考慮低風(fēng)險固收類產(chǎn)品，并密切關(guān)注美聯(lián)儲政策、地緣局勢等影響金價的核心因素。若需進(jìn)一步分散風(fēng)險，可將黃金理財與其他資產(chǎn)（如股票、債券）組合配置。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 劉勇）
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