要點提示：
□ 支持優質科技型企業發行上市，優化科技型上市公司并購重組、股權激勵等制度，引導私募股權創投基金投早、投小、投長期、投硬科技
□ 豐富資本市場推動綠色低碳轉型的產品制度體系，健全綠色債券、可持續信息披露等標準體系，支持綠色產業股債融資，研發更多綠色期貨期權品種
□ 提升資本市場服務普惠金融效能，完善資本市場服務中小微企業制度安排，豐富服務涉農主體方式，更好滿足居民多元化投資需求
□ 推動資本市場更好滿足多元化養老金融需求，打通社保、保險、理財等中長期資金入市卡點堵點，支持銀發經濟企業股債融資
資本市場做好金融“五篇大文章”具體舉措來了。2月7日，證監會發布實施《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》（下稱《實施意見》），聚焦支持新質生產力發展，突出深化資本市場投融資綜合改革，增強制度包容性、適應性，推動要素資源向科技創新、先進制造、綠色低碳、普惠民生等重大戰略、重點領域、薄弱環節集聚。
證監會新聞發言人周小舟在答記者問時表示，《實施意見》是資本市場“1+N”政策體系的重要組成部分，也是資本市場進一步全面深化改革的重要舉措。《實施意見》共分為8個部分、18條措施，研究提出更有針對性、可操作的政策舉措，包括聚焦服務科技創新和新質生產力發展，增強資本市場制度的包容性、適應性；加大投資端改革力度；發展多元股權融資和多層次債券市場等。
加強對科技型企業
全鏈條全生命周期的金融服務
據了解，《實施意見》圍繞加強對科技型企業全鏈條全生命周期的金融服務，豐富資本市場推動綠色低碳轉型的產品制度體系，提升資本市場服務普惠金融效能，推動資本市場更好滿足多元化養老金融需求，加快推進數字化、智能化賦能資本市場，加強行業機構金融“五篇大文章”服務能力，提升資本市場做好金融“五篇大文章”的合力等方面提出18條政策舉措。
周小舟表示，《實施意見》圍繞資本市場服務科技型企業的各個環節提出四項具體舉措：
一是支持優質科技型企業發行上市，持續推動“科技十六條”“科創板八條”等一攬子政策措施落實落地，提升對新產業新業態新技術的包容性，引導科技型企業合理用好境內外上市“兩個市場、兩種資源”。
二是優化科技型上市公司并購重組、股權激勵等制度，實施好“并購六條”，支持上市公司圍繞產業轉型升級、強鏈補鏈等實施并購重組。
三是引導私募股權創投基金投早、投小、投長期、投硬科技，暢通多元化退出渠道，拓寬資金來源，促進“募投管退”良性循環。
四是加大多層次債券市場對科技創新的支持力度，優化科創債發行注冊流程，支持新型基礎設施等領域項目發行不動產投資信托基金（REITs）。
針對綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融方面的具體舉措，周小舟也進行了介紹：豐富資本市場推動綠色低碳轉型的產品制度體系，健全綠色債券、可持續信息披露等標準體系，支持綠色產業股債融資，研發更多綠色期貨期權品種；提升資本市場服務普惠金融效能，完善資本市場服務中小微企業制度安排，豐富服務涉農主體方式，更好滿足居民多元化投資需求；推動資本市場更好滿足多元化養老金融需求，打通社保、保險、理財等中長期資金入市卡點堵點，支持銀發經濟企業股債融資；推動行業機構數字化轉型，加強數字基礎設施建設和監管智能化轉型等。
資本市場進一步
全面深化改革的重要舉措
“《實施意見》是資本市場‘1+N’政策體系的重要組成部分，也是資本市場進一步全面深化改革的重要舉措。”周小舟說，《實施意見》堅持用改革的思維和方法，聚焦“五篇大文章”重點難點問題，結合落實深化資本市場投融資綜合改革等部署要求，研究提出更有針對性、可操作的政策舉措。
一是聚焦服務科技創新和新質生產力發展，增強資本市場制度的包容性、適應性。具體舉措包括：進一步健全精準識別科技型企業的制度機制，支持優質未盈利科技型企業上市；完善科技型企業信息披露規則；優化新股發行承銷機制，適時擴大發行承銷制度試點適用范圍；多措并舉活躍并購重組市場，優化并購重組估值、支付工具等機制安排等。
二是加大投資端改革力度。周小舟表示，相關安排包括打通中長期資金入市卡點堵點；穩步降低公募基金行業綜合費率，完善投資顧問制度規則；推動養老金、保險資金等合理擴大投資范圍，推動各類專業機構投資者建立健全三年以上長周期考核機制等。
三是發展多元股權融資和多層次債券市場。“《實施意見》圍繞完善健全多層次資本市場體系作出了多方面安排。”周小舟介紹，包括促進私募股權創投基金“募投管退”良性循環，推進基金退出“反向掛鉤”政策優化和實物分配股票試點，研究完善基金份額轉讓機制，發展私募股權二級市場基金（S基金）；深入推進北交所、新三板普惠金融試點，健全區域性股權市場“專精特新”專板綜合服務；推動科技創新公司債券高質量發展，探索知識產權資產證券化業務，發展綠色債券、綠色資產支持證券、鄉村振興債券等。
將制定細化落實工作方案
切實抓好各項政策落地見效
2024年，圍繞做好科技金融這篇文章，證監會先后發布實施“科技十六條”“科創板八條”“并購六條”等政策文件，不斷完善支持科技創新的監管體系和市場生態。
周小舟表示，目前，科創板、創業板、北交所上市公司中高新技術企業占比均超過九成，全市場戰略性新興產業上市公司家數占比超過一半；私募創投基金在投項目超過10萬個，在投本金超過4萬億元。并購重組方面，去年下半年以來，集成電路等硬科技行業領域并購重組活動顯著增多，收購未盈利科技型資產、“A并H”等標志性案例順利落地。
“《實施意見》是推動金融‘五篇大文章’在資本市場落實落細的重要制度安排。”周小舟表示，證監會將制定細化落實工作方案，切實抓好各項政策措施落地見效：
一是健全工作機制，加強與相關部門、地方政府的協同配合，合力推動各項工作落地實施，共同做好政策宣傳和輿論引導，積極回應市場關切；二是壓實行業機構責任，發揮好考核評價“指揮棒”作用，督促證券期貨經營機構端正經營理念，加強組織管理和資源投入，因地制宜做好金融“五篇大文章”；三是統籌發展與安全，強化風險監測預警和早期糾正，從嚴打擊以金融“五篇大文章”為名實施的各類違法違規行為，切實保護投資者合法權益。
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