11月25日，山東海奧斯生物科技股份有限公司（下稱(chēng)“海奧斯”）披露了公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿），公司在新三板的掛牌申請(qǐng)獲得受理。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，海奧斯在申報(bào)稿中披露，“公司已與保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所及會(huì)計(jì)師事務(wù)所簽訂北交所發(fā)行上市服務(wù)協(xié)議，擬于掛牌后12個(gè)月內(nèi)向北交所提交發(fā)行上市申請(qǐng)文件。”
若海奧斯順利上市，其將成為A股第一家主營(yíng)業(yè)務(wù)為膠原蛋白腸衣領(lǐng)域的企業(yè)。
毛利率呈上升趨勢(shì)
公開(kāi)資料顯示，海奧斯成立于2015年12月 ，注冊(cè)資本7120萬(wàn)元，注冊(cè)地位于山東省淄博市桓臺(tái)縣。公司主要從事膠原蛋白腸衣的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售。海奧斯是國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)、國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、山東省瞪羚企業(yè)，并榮獲中國(guó)食品工業(yè)協(xié)會(huì)科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)。
據(jù)了解，海奧斯主要產(chǎn)品為膠原蛋白腸衣。公司除與雙匯集團(tuán)、金鑼集團(tuán)、龍大美食、安井食品、惠發(fā)食品、青島正大等國(guó)內(nèi)肉制品龍頭企業(yè)建立了長(zhǎng)期、穩(wěn)定的合作關(guān)系之外，也成為國(guó)內(nèi)少數(shù)擁有穩(wěn)定國(guó)際市場(chǎng)的膠原蛋白腸衣出口企業(yè)。
申報(bào)稿披露，海奧斯目前擁有膠原蛋白腸衣生產(chǎn)線(xiàn)60條，年產(chǎn)能23.50億米，國(guó)內(nèi)排名第二。根據(jù)灼識(shí)咨詢(xún)的研究，海奧斯是國(guó)內(nèi)第二，北方最大的膠原蛋白腸衣生產(chǎn)商，2023年公司產(chǎn)品膠原蛋白腸衣細(xì)分市場(chǎng)市占率16.60%。
財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，2022年、2023年及2024年1—5月（下稱(chēng)“報(bào)告期”），該公司營(yíng)業(yè)收入分別為3.55億元、4.49億元和1.74億元；歸母凈利潤(rùn)分別為7545.48萬(wàn)元、1.15億元和4867.01萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為8956.18萬(wàn)元、9928.58萬(wàn)元、2668.69萬(wàn)元。
值得一提的是，報(bào)告期內(nèi)，公司前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例分別為73.26%、65.86%和68.18%，供應(yīng)商集中度較高。海奧斯方面表示，主要系公司生產(chǎn)所需原材料結(jié)構(gòu)較為單一，主要為牛二層皮，公司生產(chǎn)過(guò)程中對(duì)上述原材料的鮮度存在較高要求，疊加運(yùn)輸成本優(yōu)化的因素，因此公司主要向與公司地理位置相距較近、運(yùn)輸時(shí)長(zhǎng)較短的供應(yīng)商采購(gòu)牛二層皮。
“對(duì)于供應(yīng)商集中度較高的企業(yè)而言，若公司與供應(yīng)商的合作關(guān)系發(fā)生變化，導(dǎo)致供應(yīng)商不能按時(shí)供應(yīng)原材料，會(huì)在短期內(nèi)對(duì)公司原材料供應(yīng)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成一定程度的不利影響。”華北地區(qū)一家券商的業(yè)務(wù)經(jīng)理郝慶對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示。
產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的情況下，海奧斯也在積極備貨。報(bào)告期各期末，公司存貨賬面價(jià)值分別為1.18億元、1.50億元以及1.75億元，主要由庫(kù)存商品構(gòu)成。海奧斯在申報(bào)稿中表示，公司存貨規(guī)模有所增加，主要系下游客戶(hù)需求旺盛，公司預(yù)期收入增長(zhǎng)，增加備貨導(dǎo)致。不過(guò)其也坦言，如果公司客戶(hù)調(diào)整采購(gòu)需求，從而暫緩或取消訂單，會(huì)導(dǎo)致公司該部分產(chǎn)品無(wú)法正常銷(xiāo)售，進(jìn)而造成存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，海奧斯的毛利率在逐步上升。報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為33.40%、39.20%和40.04%，高于可比公司均值。
已將上市目標(biāo)定為北交所
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，2023年10月10日，海奧斯在山東證監(jiān)局進(jìn)行了輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)券商為中信證券。
在申報(bào)稿中，海奧斯披露，“公司已與保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所及會(huì)計(jì)師事務(wù)所簽訂北交所發(fā)行上市服務(wù)協(xié)議，擬于掛牌后12個(gè)月內(nèi)向北交所提交發(fā)行上市申請(qǐng)文件。”由此看來(lái)，海奧斯已經(jīng)將上市目標(biāo)定為北交所。
“由于滬深交易所IPO審核更為嚴(yán)格，部分公司會(huì)考慮轉(zhuǎn)戰(zhàn)北交所IPO。”郝慶對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，“因此，對(duì)一些企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)先掛牌新三板然后再謀求登陸北交所，不失為一種好的選擇，相當(dāng)于曲線(xiàn)上市。”
值得一提的是，A股上市公司中目前還沒(méi)有主營(yíng)業(yè)務(wù)為膠原蛋白腸衣領(lǐng)域的企業(yè)，港股也僅有一家主要從事食用膠原蛋白腸衣的制造及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的上市公司，為神冠控股（00829.HK）。
中信證券今年10月披露的海奧斯輔導(dǎo)工作進(jìn)展情況報(bào)告（第四期）顯示，“公司內(nèi)控制度需要進(jìn)一步完善，輔導(dǎo)小組就輔導(dǎo)對(duì)象內(nèi)控情況進(jìn)行了全面梳理，輔導(dǎo)對(duì)象已就相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行積極整改，并完善相應(yīng)的內(nèi)控制度。”
海奧斯在申報(bào)稿中也提到，公司自成立以來(lái)，逐步建立健全并完善了公司治理、內(nèi)部控制相關(guān)的各項(xiàng)制度，完善了現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展所需的內(nèi)控體系。但由于股份公司成立時(shí)間較短，公司整體規(guī)模處于快速發(fā)展的階段。若未來(lái)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模快速擴(kuò)大、業(yè)務(wù)范圍不斷拓寬、人員數(shù)量不斷增加，將對(duì)公司治理和運(yùn)營(yíng)管理提出更高的要求。
申報(bào)稿顯示，作為海奧斯大股東的淄博藝林財(cái)務(wù)咨詢(xún)有限公司，分別由王峰和呂紅英各自持股50%。而作為海奧斯第二大股東的淄博奧升企業(yè)管理咨詢(xún)服務(wù)有限公司（持股比例24.58%），王峰的持股比例為28.3%、馬龍持股21.85%。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 于婉凝）
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