經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超 見習(xí)記者 高冉
8月24日晚，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布消息，當(dāng)天召開全國(guó)社保基金理事會(huì)和部分大型銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人座談會(huì)，深入探討的內(nèi)容中，就有“共同引導(dǎo)更多中長(zhǎng)期資金入市”一項(xiàng)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，近期隨著A股“市場(chǎng)底”的聲音越來越響，以社保基金為代表的中長(zhǎng)期資金的持倉(cāng)情況，也是投資者關(guān)注的重點(diǎn)。
“中報(bào)行情是個(gè)比較好的布局機(jī)會(huì)，既可以關(guān)注到公司基本面的情況，又可以發(fā)現(xiàn)社保基金等長(zhǎng)線資金最新重倉(cāng)動(dòng)向。”8月25日，長(zhǎng)期關(guān)注資本市場(chǎng)的青島投資者崔榮哲接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示，考慮到社保基金等機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期較為優(yōu)秀的勝率，尤為青睞這些機(jī)構(gòu)重倉(cāng)、股價(jià)又明顯回調(diào)的個(gè)股。
通過Wind資訊可以發(fā)現(xiàn)，目前已有20只魯股的半年報(bào)中出現(xiàn)社保基金重倉(cāng)身影，其中12只個(gè)股的股價(jià)7月以來跌幅超10%，金城醫(yī)藥（300233.SZ）、海容冷鏈（603187.SH）等個(gè)股已回調(diào)至年內(nèi)低點(diǎn)。
社保重倉(cāng) 股價(jià)回調(diào)
8月25日，百龍創(chuàng)園（605016.SH）發(fā)布半年報(bào)，這家全球重要的益生元和膳食纖維產(chǎn)品生產(chǎn)商，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.13億元，同比增加5.15%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9109.96萬元，同比增加16.12%。
而在百龍創(chuàng)園前十大流通股東名單中，社保基金17031組合、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金1207組合成為新進(jìn)成員，分列第8、第9位，持股數(shù)量均超過170萬股。
頗有意思的是，今年上半年，百龍創(chuàng)園的股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，漲幅達(dá)到60.92%；然而7月以來，公司股價(jià)出現(xiàn)明顯回調(diào)，至今跌幅超過12%。由此推測(cè)，社保基金二季度的進(jìn)場(chǎng)，有短期“高位站崗”的可能。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，目前已披露半年報(bào)的魯股中，像百龍創(chuàng)園這樣獲得社保基金重倉(cāng)、7月以來股價(jià)出現(xiàn)明顯回調(diào)的個(gè)股，還有11只。
比如，我國(guó)氨綸、芳綸行列的領(lǐng)頭企業(yè)泰和新材（002254.SZ），二季度末的十大流通股中社保基金413組合列第9位，持股數(shù)量548.82萬股。不過，公司股價(jià)自7月以來出現(xiàn)大幅下跌，市值縮水已超2成。
部分個(gè)股上半年表現(xiàn)本就不佳，雖然有社保基金重倉(cāng)布局，但股價(jià)仍進(jìn)一步回落，已經(jīng)接近年內(nèi)最低位。
像魯陽(yáng)節(jié)能（002088.SZ）二季度末十大流通股東中，社保基金414組合列第4位，持股數(shù)量超過900萬股，且較一季度末的持股量增加了230余萬股。但公司的股價(jià)今年以來持續(xù)下滑，一季度、二季度、7月以來的跌幅分別達(dá)到5.58%、11.63%和18.60%。
從事商用冷鏈設(shè)備生產(chǎn)、研發(fā)、銷售的海容冷鏈，也是社保基金的重倉(cāng)股，二季度末的第6大流通股東為社保基金406組合，持股數(shù)量達(dá)到1036.71萬股。公司股價(jià)7月以來下跌了12%，并帶動(dòng)年內(nèi)跌幅超過20%。還有社保基金115組合二季度末穩(wěn)站金城醫(yī)藥第2大流通股東位置，持股數(shù)量1390萬股，而該公司股價(jià)今年持續(xù)走低，本月已創(chuàng)出年內(nèi)新低。
不過，對(duì)于上述股價(jià)表現(xiàn)不盡如人意的個(gè)股，部分受訪投資人士還是持樂觀態(tài)度。“社保基金的布局多在于中長(zhǎng)線，個(gè)股的回落反而有可能是進(jìn)場(chǎng)的機(jī)會(huì)。”崔榮哲對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析道，特別是近期監(jiān)管層提出引導(dǎo)更多長(zhǎng)期資金入市，或意味著得到長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)青睞的個(gè)股，會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)獲得更多資金上的支撐，所以相關(guān)個(gè)股值得關(guān)注。
布局邏輯值得參考
當(dāng)然，社保基金的持股情況之所以獲得投資者特別關(guān)注，也是因?yàn)槠?0多年來穩(wěn)定且優(yōu)秀的戰(zhàn)績(jī)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，自2001年以來，除2008年和2018年錄得負(fù)收益之外，其余已披露業(yè)績(jī)的年份中，社保基金的投資均為正收益，年均投資收益率高達(dá)8.3%，累計(jì)投資收益額達(dá)到約1.8萬億元 ，可謂專業(yè)投資機(jī)構(gòu)中的佼佼者。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，在上述提及的魯股中，不少公司的發(fā)展前景獲得券商等機(jī)構(gòu)看好，顯現(xiàn)出社保基金的布局邏輯。
比如，方正證券的分析師王澤華在對(duì)百龍創(chuàng)園的研報(bào)中指出，公司具備深厚的研發(fā)創(chuàng)新功力，能夠持續(xù)開發(fā)小而美的品種，中長(zhǎng)期維度有持續(xù)成長(zhǎng)的動(dòng)力。同時(shí)，阿洛酮糖正處風(fēng)口，海外需求高度景氣，公司新產(chǎn)能投產(chǎn)后有望順利消化，實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。
中航證券新材料行業(yè)首席分析師鄧軻對(duì)泰和新材的研報(bào)中稱，公司上半年在氨綸業(yè)績(jī)大幅下滑的背景下保持了收入持平，隨著下半年經(jīng)濟(jì)有望復(fù)蘇企穩(wěn)，氨綸價(jià)格保持穩(wěn)定，同時(shí)芳綸業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)、芳綸涂覆項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，由此公司業(yè)績(jī)有望保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，看好其前景。
“從社保基金等中長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)最新重倉(cāng)股情況看，高景氣周期行業(yè)的龍頭公司明顯獲得看好，即便相關(guān)個(gè)股的股價(jià)處在高位或已出現(xiàn)調(diào)整，仍被加倉(cāng)；另外，估值處于低位、政策面已經(jīng)反轉(zhuǎn)的板塊，也有加倉(cāng)跡象。”華東某券商自營(yíng)業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱表示，投資者要想跟著長(zhǎng)周期的資金布局，那么眼光也要看長(zhǎng)遠(yuǎn)些、心思放沉穩(wěn)些，多尋找基本面質(zhì)地優(yōu)秀的公司。
有受訪人士提醒投資者，社保基金投資風(fēng)格并不適合所有的投資者。一方面，社保基金持倉(cāng)標(biāo)的分散，用的是組合模式，而個(gè)人投資者喜歡押注一兩只股票；另一方面，社保基金投資周期偏長(zhǎng)，不太會(huì)在意短期的股價(jià)波動(dòng)。總體而言，投資者還要具備一定專業(yè)知識(shí)，能甄別上市公司的基本面及行業(yè)前景，再參考社保基金的重倉(cāng)股名單進(jìn)行投資。
“如果是看好長(zhǎng)線資金進(jìn)場(chǎng)帶來的‘利好效應(yīng)’，對(duì)于個(gè)股的情況沒有時(shí)間和精力研究，那么這個(gè)時(shí)候布局一些指數(shù)基金、主題行業(yè)基金，是不錯(cuò)的選擇。”崔榮哲說。
